布伦特原油期货主力合约(布伦特原油期货交割月)周三(8月21日)在一个交易日触及每桶55.74美元的高点,为2016年10月以来的最高收盘价。截至当天收盘,布伦特原油期货主力合约上涨约2%,至每桶56.40美元。

在周一,布伦特原油价格在本周早些时候触及每桶55.74美元的高点后回落。截至当天收盘,布伦特原油期货合约下跌5%,至每桶54.01美元。

全球原油期货价格从2014年12月的历史最高点一路下跌至2014年12月的历史低点,并回落至60.52美元。本周油价周二收于每桶59.24美元,为2015年10月以来的最高收盘价。

油价暴跌的导火索是美国石油生产商不受减产协议约束。据美国能源情报署(EIA)上周公布的数据显示,上周美国原油日产量平均为1070万桶,较前一周下降10万桶,减产协议告吹,使得油价出现了回落。

今年上半年,全球石油供应仍然是短缺的,炼油厂商、贸易商和投资银行等人曾考虑用最便宜的石油来节省成本。但随着全球经济进一步放缓,预计第二季度全球石油需求将减少700万桶/日,部分原因是由于中国政府的数据显示,中国经济已经滑入衰退,可能使中国对石油需求增长的依赖下降。

国际能源署(IEA)周一称,原油市场供应仍然吃紧,该机构估计,今年第二季度石油需求将减少近50万桶/日,至9620万桶/日,而1月份的需求料将增加160万桶/日。不过IEA指出,今年第二季度石油需求将减少近100万桶/日,达9560万桶/日,略低于此前预估的8800万桶/日。

IEA称,库存过剩是支撑油价上涨的主要因素。IEA表示,“美国原油库存在不断下降,创下自2017年3月以来的最低水平。”

OPEC预测,今年的全球石油消费量将减少530万桶/日,创下2002年以来的最低水平。IEA指出,今年第四季度石油需求将减少540万桶/日,至9500万桶/日。

该机构表示,由于汽车、建筑材料和其他燃料的短缺,汽油消费也大幅下降,将OPEC预测值从7月预测的8500万桶/日降至8800万桶/日。

IEA预计,今年第二季度全球石油消费量将减少530万桶/日,降至8650万桶/日。IEA表示,美国石油产量从2017年11月的峰值下降至7月的270万桶/日,因飓风艾达破坏了北部和西部部分油田的生产。

美国能源信息署(EIA)也将于北京时间周三22:30公布周度库存报告,届时将对油价产生直接的影响。

OPEC预测,今年第一季度全球石油消费量将减少530万桶/日,降至9450万桶/日,与2月预测一致。

IEA还预计,随着全球石油需求的复苏,明年油价将反弹至100美元/桶,高于此前预测的90美元/桶。

IEA表示,预计美国原油产量将在2020年下降至1190万桶/日,低于此前的1186万桶/日,但是仍比2019年的平均水平低7%,因为其他地区的产量有所增加。

在石油输出国组织(OPEC)及其盟友组成的OPEC+协议中,俄罗斯与沙特阿拉伯达成了创纪录的减产协议。俄罗斯能源部长诺瓦克(AlexanderNovak)表示,俄罗斯和沙特阿拉伯正在研究稳定市场的方式,但他们仍不清楚是否需要更高的油价。

除了俄罗斯与沙特阿拉伯之间达成的创纪录的减产协议外,OPEC+还联合部长级监督委员会(JMMC)审议了上周达成的2020年原油供应协议。俄罗斯同意在2021年1月和2月减产120万桶/日,为期两个月。

俄罗斯和沙特阿拉伯签署协议之后,将共同承担额外减产5%的份额。该协议为俄罗斯2020年的经济大灾难和2020年页岩油产量增加奠定了基础。由于俄罗斯石油生产商非常依赖沙特阿拉伯的减产,因此沙特一直未能达到减产目标。

OPEC+协议破裂之前,沙特阿拉伯与俄罗斯之间的争端一度使沙特阿拉伯陷入了困境,但是在本周末后,沙特阿拉伯改变了立场。克里姆林宫国家通讯社(NBC)报道称,沙特阿拉伯正在起草一份协议,将该协议延长至2020年底,俄罗斯是OPEC的关键成员。

美国能源情报署(EIA)最新数据显示,截至10月2日当周,美国原油库存减少91.1万桶,远超预期,市场预计为减少280万桶。

美国因为能源价格高企,削弱了页岩油生产商的利润率,但国际能源署(IEA)警告称,市场目前将关注2020年的产量增长,特别是OPEC+成员国。

国际能源署表示,油价可能会回到每桶60美元以上,不过随着更多的国家已经接种疫苗,汽油价格将飙升。石油输出国组织(OPEC)及其合作伙伴将在12月的会议上维持其减产政策,因为全球燃料需求的增加将令OPEC+维持当前减产政策。

一位美国高级官员周三表示,伊朗正在进行的新一轮制裁措施“可能会削弱伊朗石油出口的能力,并导致石油产量下降”,尽管美国考虑实施新一轮制裁,但“在没有新增制裁措施的情况下”。

OPEC+将于12月5-6日举行会议,评估减产协议是否遵守协议,与会代表称,“各国尚未就下一次会议的安排做出决定”。但OPEC+联合技术委员会(JTC)定于12月5-6日召开会议。

全球原油供应前景不容乐观,但油价仍存风险

能源市场面临的一大风险是,OPEC+联合部长级监督委员会(JMMC)此次将于12月4日召开,但仍有一些工作需要做出决定。

虽然目前的讨论仍然是在明年1月举行的,但消息人士称,OPEC+可能会在12月会议上将当前减产协议延长至明年6月。而另一位OPEC+消息人士则称,预计OPEC+将在12月保持现有减产协议。

一位代表称,沙特阿拉伯国家石油公司首席执行官说,目前的减产协议将使他们的产量达到创纪录的1230万桶/日,相当于全球产量的0.5%,但OPEC+可能会在12月的会议上将当前的减产协议延长至明年6月。

该负责人还表示,即使在明年年初,OPEC+也难以实现1230万桶/日的履约率目标,目前的减产幅度约为其114%。

OPEC+周二出人意料地决定延长减产协议,减产协议的有效期在明年3月底。